兩鋰業公司業績亮眼 難掩第三季度凈利增速放緩

記者注意到，今年以來，贛鋒鋰業還在加速投資海外鋰礦。10月20日，贛鋒鋰業公告稱，公司擬通過全資孫公司荷蘭贛鋒向國際鋰業收購其持有的Litio公司8.58%股權，交易金額為1317.8萬美元。本次交易已于近日完成交割，公司間接持有Litio公司以及其旗下Mariana鋰鹽湖項目100%股權。

在此之前，贛鋒鋰業還公告表示，同意全資子公司贛鋒國際以自有資金1.3億美元的價格收購荷蘭SPV公司50%的股權，交易完成后將幫助開發建設Goulamina鋰輝石礦項目；同意以自有資金14.7億元人民幣收購伊犁鴻大基業股權投資合伙企業（有限合伙）100%財產份額，標的公司旗下持有柴達木一里坪鋰鹽湖項目部分股權。

在風口上不斷擴產，贛鋒鋰業股價第三季度還迭創新高，累計漲逾30%。股價高歌猛進的背后，外資在持續加倉。三季報顯示，陸股通第三季度增持贛鋒鋰業1644萬股，截至三季度末的持倉市值高達116億元，占贛鋒鋰業流通A股股本的8.31%，成為該股的第二大流通股東。

明星基金卻邊漲邊撤，第三季度對贛鋒鋰業進行了減持。贛鋒鋰業的前十大股東中，周應波管理的中歐時代先鋒股票型發起式證券投資基金、趙詣的農銀匯理新能源主題靈活配置混合型證券投資基金分別在第三季度減持了718萬股、274萬股。

鋰價漲價趨緩

目前，鋰價持續強勢，不過漲價趨緩。上周（10月18日-10月22日），電池級氫氧化鋰（56.5%）、電池級碳酸鋰（99.5%）價格分別報收18.3萬元/噸，19萬元/噸，環比上漲0.55%、0.53%。本周二者價格繼續上漲，10月26日分別報收18.5萬元/噸、19.5萬元/噸。

民生證券研究報告指出，供給端，鋰精礦價格繼續上漲，鹽湖提鋰未來月份或將受季節影響，生產效率放緩；需求端，隨著國家調控政策下煤炭等能源價格走低，下游三元材料廠商限產壓力有望減輕，且隨著“缺芯”問題逐步緩解，下游新能源車需求高增長趨勢明確，預計鋰鹽價格仍有望進一步上漲。

第三季度減持贛鋒鋰業的趙詣，在基金報告中表示，展望后市，隨著上游價格上漲趨緩，中游制造業在成本端的壓力開始逐步緩解，對于需求持續增長、產品結構調整的企業，業績有望開始觸底回升。

消息面上，雅保公司的擴產使得市場對更長期的鋰行業供需格局以及鋰價產生擔憂。10月22日，美國雅保公司發布公告稱，與揚子江國際化學工業園（張家港市）和彭山經開區（眉山市）簽訂投資協議，兩項目分別計劃投資5億美元，各規劃5萬噸氫氧化鋰產能；10月25日，澳洲MineralResources公司公告稱，其與雅保公司的合資項目MARBL計劃重啟澳洲Wodgina鋰礦生產，礦山將從2022年第三季度開始產出鋰精礦。

Wodgina鋰礦復產進度略超預期，此前市場普遍預期其重啟不早于2023年。中信證券研究報告指出，隨著雅保的鋰鹽擴產加速，項目重啟時間提前，預計本次重啟將使得2022年鋰精礦市場新增約10萬噸供應。不過，受制于資源開發周期和轉化產能的建設周期，2022年鋰供應端的增量并不會因為本次雅保的擴產計劃出現顯著變化，2022年鋰供需格局將仍然維持偏緊局面。